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Finance : tableau des marchés.

Essayer de quantifier le comportement de certaines valeurs à partir d’informations croisées : quand plusieurs actions ou taux bougent ensemble, quelle tendance s’en dégage ? Le calcul est purement probabiliste et sans doute peu réaliste. Il est fait pour voir, et pour apprendre, jusqu’à la confection d’un panier d’actions fictif.

Exercice personnel et pédagogique. Rien sur cette page ne constitue un conseil en investissement. Lire l’avertissement complet

Le tableau de bord

Actions, indices et taux.

Quatre actions françaises, trois actions américaines, quatre indices et quatre taux d’État à 10 ans (France, Allemagne, Italie, États-Unis). Choisissez les valeurs à comparer et la période : les cours se rafraîchissent chaque minute, l’historique remonte à cinq ans.

Actions France

TotalEnergiesMajor français de l’énergie : pétrole, gaz, électricité et renouvelables. Cotée à Paris, membre du CAC 40.
Air LiquideLeader mondial des gaz industriels et médicaux (oxygène, azote, hydrogène). Cotée à Paris, membre du CAC 40.
Crédit AgricoleCrédit Agricole S.A., la banque cotée du groupe mutualiste Crédit Agricole. Cotée à Paris, membre du CAC 40.
StellantisConstructeur automobile né en 2021 de la fusion de PSA et de Fiat Chrysler (Peugeot, Citroën, Fiat, Jeep…). Cours de la cotation de Paris.

Actions US

XPengConstructeur chinois de voitures électriques et de conduite assistée. Coté au NYSE, à New York, en dollars, et à Hong Kong.
NikeGéant américain des articles de sport. Coté au NYSE, à New York, en dollars, et membre du Dow Jones.
Coca-ColaGroupe américain de boissons. Coté au NYSE, à New York, en dollars, membre du Dow Jones et connu pour la régularité de son dividende.

Indices

CAC 40L’indice des 40 plus grandes capitalisations de la Bourse de Paris, pondérées par leur flottant. Le baromètre de la Bourse française.
NasdaqLe Nasdaq Composite : toutes les actions cotées sur le marché Nasdaq, plus de 3 000, avec une forte dominante technologique (Apple, Microsoft, Nvidia…).
Russell 2000Les 2 000 plus petites sociétés du Russell 3000, qui regroupe les 3 000 plus grandes sociétés cotées aux États-Unis. La référence des petites capitalisations américaines.
VIXL’« indice de la peur » : la volatilité attendue du S&P 500 sur 30 jours, déduite du prix des options. Il monte quand les marchés s’inquiètent.

Taux

OAT 10 ansLe taux auquel l’État français emprunte à 10 ans (obligations assimilables du Trésor). Une référence pour les crédits et le coût de la dette publique.
Bund 10 ansLe taux auquel l’État allemand emprunte à 10 ans. La référence de la zone euro : les autres taux européens se mesurent par leur écart au Bund.
BTP 10 ansLe taux auquel l’État italien emprunte à 10 ans (Buoni del Tesoro Poliennali). Son écart avec le Bund mesure le risque perçu sur l’Italie.
Treasury 10 ansLe taux auquel l’État américain emprunte à 10 ans (Treasury). La référence mondiale des taux longs.

Cliquez sur une valeur pour l’ajouter au graphique ou l’en retirer. Le « ? » explique de quoi il s’agit.

 

    Chargement des cotations… Actions et indices en base 100 au début de la période, taux à 10 ans en % sur l’axe de droite. Données différées, à titre indicatif. Sources : Yahoo Finance, CNBC.

    Tendances et spreads

    Les taux à 10 ans, et ce qui les sépare.

    Le coût de l’argent pour quatre États, sa tendance sur un mois, et les écarts entre la France, l’Allemagne et l’Italie : quand un spread s’écarte,les marchés jugent le pays le plus cher plus risqué. Pour comprendre ce que ces taux changent pour la France, voir Explique-moi la dette française.

    Les taux

    OAT 10 ans

    France

    —

     

    1 mois
    –
    1 an
    –

    Bund 10 ans

    Allemagne

    —

     

    1 mois
    –
    1 an
    –

    BTP 10 ans

    Italie

    —

     

    1 mois
    –
    1 an
    –

    Treasury 10 ans

    États-Unis

    —

     

    1 mois
    –
    1 an
    –

    Les spreads

    OAT – Bund

    —

     

    1 mois
    –
    1 an
    –

    Ce que la France paie de plus que l’Allemagne.

    BTP – Bund

    —

     

    1 mois
    –
    1 an
    –

    Ce que l’Italie paie de plus que l’Allemagne.

    BTP – OAT

    —

     

    1 mois
    –
    1 an
    –

    L’écart entre l’Italie et la France. Négatif : l’Italie emprunte moins cher.

    Tendance sur un mois. Pour un taux : moins de 5 points de base (pb), stable ; de 5 à 20 pb, en hausse ou en baisse ; au-delà, forte. Pour un spread, mêmes paliers à 3 et 10 pb. 100 pb = 1 point de pourcentage. Courbes sur un an, à la dernière clôture.

    Pour voir

    Le calculateur de conjonctions.

    Un premier essai, sur les quinze séries du tableau : choisissez deux mouvements du même jour et regardez ce qu’a fait une valeur le lendemain, comparé à d’habitude.

    Quandet quele même jour, le lendemainmonte…
    –Chargement de l’historique…
    Après la conjonction
    Tous les jours

    Calcul fait dans votre navigateur, sur l’historique quotidien des cinq dernières années.

    La réflexion

    Ce que l’on cherche.

    • Les liens

      Quelles valeurs bougent ensemble, lesquelles s’opposent, et est-ce que cela dure dans le temps ?

    • Les décalages

      Une valeur réagit-elle avec un temps de retard à une autre, au taux de l’OAT ou au prix du pétrole ?

    • Les conjonctions

      Quand plusieurs signaux se produisent en même temps, que se passe-t-il le plus souvent ensuite ?

    • Les probabilités

      Traduire tout cela en fréquences observées, sans prétendre prédire : un calcul pour voir, pas un oracle.

    • Le panier d’actions

      Assembler quelques valeurs choisies à partir de ces tendances, puis suivre le panier dans le temps, comme un portefeuille fictif.

    Le panier d’actions

    Confectionner un panier, sans argent réel.

    Prochaine étape : passer des observations à un panier de quelques valeurs, et le suivre dans le temps comme un portefeuille fictif. Le but est de mesurer si les tendances repérées tiennent la route, pas de gagner de l’argent.

    • Virtuel

      Aucun ordre passé, aucun argent engagé : le panier existe seulement sur le papier.

    • Des règles écrites à l’avance

      Critères de sélection, poids de chaque valeur (par exemple à parts égales) et fréquence de révision sont fixés avant de commencer.

    • Comparé à une référence

      Le panier est jugé face à un indice comme le CAC 40, sur la même période, pour savoir s’il fait mieux que le simple marché.

    • Tout est daté

      Chaque composition et chaque changement restent visibles, y compris quand le panier se trompe.

    La démarche

    Du cours brut à la probabilité.

    1. 01

      Collecter l’historique

      Cours des actions, taux, matières premières et indices, au jour le jour, sur plusieurs années.

    2. 02

      Mesurer les liens

      Corrélations glissantes et décalages entre séries, pour repérer ce qui bouge ensemble et ce qui précède quoi.

    3. 03

      Définir des conjonctions

      Combiner des événements simples (une hausse, une baisse, un seuil franchi) et compter ce qui suit.

    4. 04

      Calculer des probabilités

      Comparer la fréquence observée après la conjonction à la fréquence habituelle, avec le nombre de cas en face.

    5. 05

      Confronter au hasard

      Vérifier sur une autre période qu’un écart ne tient pas du simple hasard avant de lui accorder le moindre crédit.

    6. 06

      Composer un panier

      Retenir quelques valeurs selon des règles écrites à l’avance, puis suivre ce panier virtuel face à un indice de référence.

    Avertissement

    Avertissement et conditions d’utilisation.

    Nature du contenu
    Les informations, graphiques, calculs et paniers présentés sur cette page sont publiés à titre purement informatif et pédagogique, dans le cadre d’un projet personnel. Ils ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un instrument financier.
    Qualité de l’auteur
    L’auteur n’est pas conseiller en investissements financiers et n’exerce aucune activité réglementée de conseil ou de gestion pour compte de tiers. Les valeurs citées le sont à titre d’illustration ; leur mention ne vaut pas recommandation.
    Risques
    Investir sur les marchés financiers comporte des risques, dont celui d’une perte partielle ou totale du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les probabilités calculées ici décrivent le passé, sur un échantillon limité, et peuvent ne jamais se reproduire.
    Données
    Les cours proviennent de sources tierces (Yahoo Finance, CNBC). Ils sont différés et fournis sans garantie d’exactitude, d’exhaustivité ni de disponibilité.
    Responsabilité
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